La Société des Bains de Mer a lancé jeudi 26 février une augmentation de capital pour un montant de 220 millions d’euros.
Suite au feu vert de l’Autorité des marchés financiers (AMF), la Société des Bains de Mer (SBM) a lancé son augmentation de capital. Une énorme opération à 220 millions d’euros. L’offre sera ouverte au public uniquement en France et en Principauté de Monaco, du 26 février au 11 mars 2015 inclus.
60 %
« Le gouvernement accueille avec satisfaction le lancement de l’augmentation de capital de la SBM » indique Jean Castellini, conseiller aux finances. Le 27 février, en conférence de presse, Michel Roger a rappelé la position de l’Etat monégasque : « Souscrire l’intégralité de ces droits de souscription en garantissant l’intégralité de l’augmentation de capital si des investisseurs privés n’interviennent pas dans cette période. » Avant d’ajouter : « Il est encore possible qu’un partenaire privé potentiel intervienne au cours de la période. » L’Etat souhaite conserver au moins 60 % du capital et des droits de vote de cette entreprise. Mais sans exclure la possibilité de cession « hors marché d’une quote-part de ses droits de souscription » à un ou plusieurs investisseurs extérieurs d’ici le 11 mars. De son côté, contactée par Monaco Hebdo, la majorité Horizon Monaco (HM) du Conseil national n’a pas souhaité s’exprimer sur ce sujet. Et le groupe politique Renaissance n’a pas répondu à nos questions avant le bouclage du magazine, le 3 mars.
« Moralité »
Du côté d’Union Monégasque (UM), Jean-Louis Grinda estime que cette augmentation de capital ne sera « utile que si les nouveaux actionnaires apportent autre chose que de l’argent, c’est à dire une valeur ajoutée en termes de compétence dans les domaines du luxe et du jeu. » Avant d’ajouter : « Le très haut niveau de ces nouveaux actionnaires implique […] aussi qu’ils soient compatibles entre eux. A titre d’exemple, un géant du luxe ne consentirait pas à s’asseoir à la même table qu’un autre actionnaire dont la moralité et l’expérience ne seraient pas irréprochables… Si ces paramètres sont respectés, la SBM a tout à gagner. Et la Principauté aussi. »
Chantiers
Cette opération a pour principal objectif de contribuer au financement des projets immobiliers et de manière générale aux besoins généraux de la SBM. En effet, cette levée de fonds devrait permettre de financer en partie la rénovation actuelle de l’hôtel de Paris et la construction d’un nouveau Sporting d’Hiver sur la place du casino. Deux places mythiques de la Principauté qui seront en chantier pendant plusieurs années. « Un projet d’une importance stratégique pour la Société des Bains de Mer, et donc en tant que tel soutenu par son principal actionnaire, l’Etat monégasque » souligne Jean Castellini. Dans sa communication financière, la direction de la SBM assure que ces travaux d’un montant compris entre 650 millions et 690 millions d’euros « et pour lesquels près de 110 millions d’euros ont déjà été investis, devraient permettre à la société de générer à un horizon d’environ 5 ans un résultat opérationnel additionnel annuel, avant amortissements, supérieur à 50 millions d’euros. »
Bernard Arnault
Cette augmentation de capital sera réalisée avec institution d’un droit préférentiel de souscription (DPS) au profit des actionnaires. Ce qui entraînera la création de 6 356 171 actions nouvelles, au prix unitaire de 34,60 euros. Parmi les possibles investisseurs privés intéressés, on parle en coulisses de l’homme d’affaires Bernard Arnault. Depuis la signature d’un accord sur le déménagement des enseignes de son groupe Louis Vuitton Moët Hennessy (LVMH) dans les boutiques éphémères du jardin des Boulingrins, l’atmosphère semble s’être apaisée avec la SBM. Un consortium sino-australien serait peut-être également sur les rangs. Pour rappel, l’Etat monégasque détient 69,9 % du capital de la SBM, une filiale de Qatari Diar en possède 6,39 %. Le restant appartient au public, à hauteur de 23,71 %. Le résultat de cette énorme opération est attendu pour le 18 mars.
